来源：北京商报

焦剑/图

    通过银行推出的专业理财产品进入艺术品投资领域，挂钩著名画家作品或当代艺术品，背后凸显的是我国艺术品投资理财之路的探索。

    国投携手建行、保利

    尝鲜艺术品市场

    以往大家认为投资艺术品需要大笔的资金支持，否则根本无力承担巨额的费用。但近期各银行推出的一系列艺术品投资理财计划，让普通人也可以不通过直接买卖就可以享受艺术品升值的收益。

    近期，建行北京分行私人银行推出了首款艺术品投资集合资金信托计划——“国投信托·盛世宝藏1号·保利艺术品投资集合资金信托计划”。该信托计划由国投信托和保利文化艺术有限公司、中国建设银行北京分行共同推出，主要面向建行北京分行私人银行的高端客户进行销售，计划募集资金规模4650万元，用于投资艺术品藏家合法拥有的艺术品的收益权。

    曾成功推出红酒信托等创新产品的国投信托总经理吕益民接受采访时表示，“此次推出的信托产品只是我们研发的艺术品投资信托模式之一，今后还将陆续推出不同模式和风格的艺术品信托产品”。

    据记者了解，这个新鲜理财品种具体的操作流程为：首先由投资顾问——保利文化艺术有限公司选定一批藏家手中的当代画家作品作为投资标的，并对艺术品的市场价值进行评估，然后在评估价格的基础上给予一定折扣来确定募集资金的规模。根据该计划，这款信托产品的信托期限为一年半，投资者能享受到7%的预期年收益。

    建行北京市分行私人银行副总经理南亚珺表示，中国富裕阶层的眼光正在转向精神领域，艺术品投资和收藏需求日益升温。但市场上的相关理财产品却十分稀少。该信托计划的推出就是希望通过金融手段提升艺术品资产的流动性，在广大藏家、投资者和艺术家之间搭建融资平台，同时也为建行私人银行客户提供新的资产配置渠道。

    此外，根据信托计划规定，藏家可以根据约定对这批艺术品进行回购，并向投资者支付相当于当初定价7%的费用。否则，这批作品将进行拍卖处置，并根据拍卖的成交价格来确定藏家和投资者的最终收益。对于投资者来讲，拍卖价格越高，获得超额收益的可能性就越大。如果藏家无法回购及拍卖成交价格不理想，这款产品的投资收益及本金则存在一定风险，但投资者无权决定最终收益，只能被动选择。意思就是说，如果在产品到期前某个画家的作品突然升值，收益远超回购的资金收益，此时是执行回购还是按照市场价格来计算收益，投资者无权决定。不过，由于当初的定价是在市场评估价基础上打了不低的折扣，且由保利文化承担估值不当及假一赔二的责任，所以这一信托计划的风险相对有限。

    一位信托业内人士对记者说：“其实这款产品的技术含量不高，实质就是一款融资产品。”匡时拍卖公司总经理董国强也向记者表示，这款信托计划的投资者购买的仅仅是7%的收益权，并不是艺术品的所有权，两者有本质上的区别。尽管如此，这款艺术品投资产品信托份额在短短3个工作日就已经全部销售完毕。

    与此同时，招商银行也紧接着推出了一款私人银行艺术鉴赏计划，这是一款类期权艺术品投资产品。该投资计划的具体操作流程为：投资者可以从招行推荐的当代艺术品中任意选择其喜爱的作品，存入相当于该艺术品现价的保证金，即可拥有该艺术品的鉴赏权益，在鉴赏期内，客户可以将艺术品带回家中，慢慢品味艺术品及其内在的艺术价值，该期限为1年。在1年之内，如果其选定的艺术品升值，投资者可随时以原约定价格购入该艺术品。如果不满意，投资者也可退还艺术品，只需支付2%的管理费用就可拿回保证金。也就是说，如果艺术品的定价为100万元，那么投资者1年要支付2万元鉴赏费。